Finanse+przedsi%C4%99biorstw+%2883+strony%29%281%29

[ Pobierz całość w formacie PDF ]
.llWyniki działalności inwestycyjnej nie miały większego wpływu na gotówkę z operacji , poza spółką E gdzie wystąpił duży przychód i wpływ z tytułu działalności inwestycyjnej.Stąd, liczba ze znakiem minus (1.7) pozwalająca wyeliminować wpływ salda działalności inwestycyjnej na wynik gotówkowy z operacji i wykazać go jako wpływ w części inwestycyjnej.lWskaźnik bieżący, kapitał obrotowy netto i krótkoterminowa luka finansowa4.1wskaźnik bieżący i szybkiWskaźnik bieżący (CR) [current ratio]== aktywa bieżące:pasywa bieżąceAktywa i pasywa bieżące to bilansowe pozycje odpowiednio majątku obrotowego i zobowiązań krótkoterminowych.Przykład:Tab.10aktywapasywaMajątek obrotowyw mln zł300Zobowiązania krótkoterminowe w mln zł150Wskaźnik bieżący wynosi:CR=300:150=2:1=2.0Przykład struktury aktywów bieżących:Tab.11Aktywa obrotowe razem w mln zł300W tym:1.zapasy2.należności i roszczenia3.papiery wartościowe przeznaczone do obrotu4.środki pieniężne1501003020Do aktywów bieżących zalicza się środki pieniężne i takie pozycje majątkowe co do których przewiduje się ich wykorzystywanie do celów uzyskiwania przychodu lub uzyskanie zapłaty w okresie nie dłuższym niż rok czyli należności , zapasy i papiery wartościowe przeznaczone do obrotu.Do pasywów bieżących czyli krótkoterminowych zalicza się zobowiązania których terminy płatności przypadają nie później niż w okresie roku.Wskaźnik szybki to skorygowany wskaźnik bieżący w ten sposób, że licznik „aktywa bieżące” jest pomniejszony o zapasy:wskaźnik szybki (QR) [ quick ratio]== (aktywa bieżące-zapasy):pasywa bieżąceW aktywach obrotowych wartość zapasów wynosiła 150 mln zł czyli wskaźnik szybki wynosi:Wskaźnik szybki QR=(300.0-150,0):150,0=1:1=1,0Wskaźniki bieżący [CR] i szybki [QR] są liczbami niemianowanymi gdyż miana „zł„ w liczniku i mianowniku zniosły się, czyli są wielokrotnościami.Pokazują ile razy licznik jest większy od mianownika.Oba wskaźniki przyjmują wartości większe od zera.Gdy wskaźnik bieżący lub szybki jest równy jeden, licznik równy mianownikowi, to wartości odpowiednich aktywów i pasywów są sobie równe:aktywa obrotowe=zobowiązania krótkoterminowe czyli wskaźnik bieżący =1,0.Gdy CR lub QR są mniejsze od jedności to odpowiednio aktywa bieżące lub aktywa bieżące pomniejszone o zapasy są mniejsze od zobowiązań krótkoterminowych:aktywa obrotoweြ zobowiązania krótkoterminowe, czyli wskaźnik bieżący mniejszy od jedności.Jeśli,Aktywa obrotowe pomniejszone o zapasyြ zobowiązania krótkoterminowewskaźnik szybki jest mniejszy od jedności.Jeśli CR lub QR jest większe od jedności to aktywa bieżące lub odpowiednio aktywa bieżące pomniejszone o zapasy przewyższają pasywa bieżące.Majątek obrotowyှ zobowiązania krótkoterminowe wskaźnik bieżący większy od jedności.Brak istotnej różnicy w wysokości obu wskaźników oznacza, że zapasy nie są istotną częścią aktywów.Przykład:Tab.12Aktywa bieżące w mln zł300Pasywa bieżące w mln zł150W tym zapasy w mln zł5wskaźnik bieżący:CR=300:150=2,0A wskaźnik szybki:QR=(300-5):150=1,96.Występowanie istotnej różnicy w wysokości obu wskaźników oznacza, że zapasy stanowią znaczącą część aktywów bieżących [ Pobierz całość w formacie PDF ]

Formularz